Für schnelle Fragen email dataprinceton. edu. Keine appts. Notwendig während der begehbaren Stunden. Hinweis: Das DSS-Labor ist geöffnet, solange Firestone geöffnet ist, keine Termine erforderlich, um die Labor-Computer für Ihre eigene Analyse zu verwenden. Einführung in Stata Stata ist ein statistisches Analysepaket mit Programmiermöglichkeiten. Eine Vielzahl von Aufgaben kann erreicht werden, indem Befehle interaktiv von der Befehlszeile ausgegeben werden. Es gibt Befehle, die in Stata integriert sind, die es dem Benutzer ermöglichen, statistische Analysen durchzuführen, wie zB Regression auf vorformatierten Datensätzen. Statas-Befehle können auch in Sequenzen kombiniert werden, um komplexe Datenmanagement - und Analyseprobleme zu lösen. Diese Sequenzen von Befehlen können in den Stata do Dateien gespeichert und immer wieder ausgeführt werden. Ausgeben von Befehlen Befehle können einzeln an der Stata-Eingabeaufforderung (Befehlsfenster in Stata für Windows) ausgeführt werden. Geben Sie einfach den Befehl ein und drücken Sie die Eingabetaste. Alternativ können Gruppen von Befehlen in do-Dateien eingegeben werden, die dann ausgeführt werden können. Statas Online-Hilfe In Stata ist eine Online-Hilfe verfügbar. Um Hilfe für einen Befehl zu erhalten, geben Sie einfach help und den Namen des Befehls ein. Wenn der Befehl vorhanden ist und Sie den Namen korrekt eingegeben haben, wird der Hilfebildschirm für diesen Befehl angezeigt. Wenn Sie nicht sicher sind, welcher Befehl Sie benötigen, können Sie die Suche und ein Schlüsselwort eingeben. Stata zeigt eine Liste von Befehlen und anderen Ressourcen an, die mit diesem Schlüsselwort verknüpft sind, falls vorhanden. Klicken Sie auf den Namen eines der Befehle oder Ressourcen, um die Hilfe anzuzeigen. Alternativ können Sie das Menü Hilfe und klicken Sie auf Stata-Befehl, wenn Sie den Befehl kennen oder suchen, wenn Sie nicht. Stata zeigt Informationen jeweils einen Bildschirm an. Um mit dem nächsten Bildschirm fortzufahren, drücken Sie die Leertaste oder klicken Sie auf die Eingabeaufforderung unten links im Ergebnisfenster. Wenn Sie genügend gesehen haben, drücken Sie die Taste control-k (halten Sie die Steuertaste und geben Sie k) unter Windows oder control-c auf Unix ein, um den Informationsfluss zu unterbrechen. Alternativ klicken Sie auf die Schaltfläche Brechen, die ein roter Kreis mit einem X durch sie in der Nähe der Spitze des Stata-Fenster ist. Betriebssystemschnittstelle Stata startet in seinem Standardarbeitsordner oder - verzeichnis, typischerweise C: data oder C: stata. Wenn Sie es nicht ändern, um etwas anderes, wird Stata davon ausgehen, dass jeder Dateiname, den Sie eingeben, im Standardverzeichnis ist. Da sich die Daten normalerweise in anderen Verzeichnissen befinden, benötigen Sie den Befehl cd (C hange D irectory): Dies ändert das Verzeichnis in C: temp, und bis Sie einen anderen CD-Befehl eingeben, sucht Stata nun nach Dateien. Wenn Sie sich nicht sicher sind, wo Sie sich befinden, können Sie immer herausfinden, indem Sie den Befehl pwd (P rint W orking D irectory) eingeben: Manchmal müssen Sie möglicherweise zusätzlichen Speicher für Ihre Stata-Sitzung zuweisen, z. B. wenn Sie mit einem großen arbeiten Datei. Wenn Sie diese Meldung von Stata erhalten, wenn Sie versuchen, eine Datendatei zu öffnen: dann sollten Sie den Speicherplatz für Ihre Stata-Sitzung erhöhen. Hier ist wie. Finden Sie heraus, wie groß die Datei ist. Zuerst müssen Sie den Befehl clear löschen, um die Datei aus dem Speicher zu entfernen. Dann geben Sie die desc mit dem Dateinamen Befehl: Am oberen Rand der Informationen aufgeführt ist die Größe der Datei, in Bytes. Es gibt 1.000.000 Bytes in einem Megabyte, wenn also die Größe 11.000.000 ist, dann ist die Datei 11 Megabyte. Zum Beispiel: Dies zeigt, dass die Datei 1248 Beobachtungen, 104 Variablen, und ist nur etwas mehr als 11,5 Megabyte. Geben Sie den Befehlssatzspeicher aus, um die Speichermenge zu erhöhen. Beispielsweise weist der folgende Befehl der aktuellen Stata-Sitzung 15 Megabyte Speicher zu: Setzen Sie den Speicher auf eine Zahl, die eineinhalb - bis zweimal so groß ist wie die Datei, die Sie lesen möchten. Hinweis: Setzen Sie den Speicher auf eine unnötig große Zahl verlangsamt Stata nach unten, oder sogar zum vollständigen Einfrieren. Now lesen Sie Ihre Datei. So reduzieren Sie Speicheranforderungen Sie können Ihren Speicherbedarf reduzieren, indem Sie Ihre Daten effizienter speichern. Sie können den Komprimierungsbefehl verwenden, um den Speicherbedarf zu reduzieren. Sie müssen die neue Version der Datei speichern, damit die Änderungen wirksam bleiben. Geben Sie den Befehl Stata save entweder durch einen neuen Namen für Ihre Stata-Datei oder durch den replace-Operanden aus. Beispielsweise wird eine neue Stata-Datei mit dem Namen myfile2.dta gespeichert. Sie haben die ursprüngliche Datei, myfile. dta plus die neue Datei. Alternativ wird der folgende Befehl die ursprüngliche Datei überschreiben: Halten Sie Ihre Arbeit auf dem Laufenden Es ist sehr wichtig, permanente Kopien der Arbeit zu behalten, die Sie in Stata machen. Die Art und Weise, dies zu tun, ist mit dem Log-Befehl: Sobald Sie den Log-Befehl ausgegeben haben, wird von nun an alles, was Sie eingeben und alle Ausgabe, die Stata automatisch erzeugt, in der. log-Datei aufgezeichnet, die Sie angeben. Die. log-Datei wird automatisch gespeichert, wenn Sie Stata beenden. Eine. log-Datei ist eine einfache Textdatei, die Sie in Word, Excel, Editor und vielen anderen Softwarepaketen öffnen und bearbeiten können. Es ist wichtig, dass Sie. log am Ende des Befehls log eingeben. Tun Sie dies nicht: Wenn Sie dies tun, wird Stata automatisch eine Protokolldatei mit dem Namen 090904.smcl öffnen. Der Dateityp. smcl ist ein spezielles Stata-Format, das nur in Stata geöffnet werden kann - nicht sehr nützlich, wenn Sie Ihre Ergebnisse anschauen möchten. Statas Eingebauter Rechner: Anzeige Es gibt einen Stata-Befehl mit dem Namen display (abgekürzt di), der bei Verwendung von der Kommandozeile als eingebauter Taschenrechner dient: copy 2007 Die Treuhänder der Princeton University. Alle Rechte vorbehalten. Dataprinceton. edu ANMERKUNG: Informationen sind für Princeton University. Fühlen Sie sich frei, die Dokumentation zu verwenden, aber wir können keine Fragen außerhalb von Princeton beantworten Diese Seite wurde zuletzt aktualisiert am: Sharpe Ratio BREAKING DOWN Sharpe Ratio Die Sharpe Ratio ist die am weitesten verbreitete Methode zur Berechnung der risikoadjustierten Rendite, kann aber ungenau sein Die nicht auf eine normale Verteilung der erwarteten Erträge ausgerichtet sind. Viele Assets haben einen hohen Grad an Kurtosis (fat tails) oder negative Schiefe. Auch bei der Analyse von Portfolios mit signifikanten nicht-linearen Risiken, wie Optionen oder Optionsscheinen, schlägt das Sharp-Quotientenversagen tendenziell fehl. Alternative risikobereinigte Rendite-Methoden haben sich im Laufe der Jahre, einschließlich der Sortino Ratio. Return Over Maximum Drawdown (RoMaD) und das Treynor-Verhältnis. Die moderne Portfolio-Theorie besagt, dass das Hinzufügen von Vermögenswerten zu einem diversifizierten Portfolio, das Korrelationen von weniger als eins untereinander aufweist, das Portfolio-Risiko verringern kann, ohne die Rendite zu opfern. Diese Diversifizierung wird dazu beitragen, die Sharpe-Ratio eines Portfolios zu erhöhen. Sharpe-Ratio (Durchschnittliche Portfolio-Rendite Risk-free-Rate) Standardabweichung der Portfolio-Rendite Die Ex-ante-Sharpe-Ratio-Formel nutzt die erwarteten Renditen, während die Ex-post-Sharpe-Ratio realisierte Renditen verwendet. Anwendungen des Sharpe-Verhältnisses Das Sharpe-Verhältnis wird häufig verwendet, um die Veränderung der Gesamtrisiko-Renditecharakteristiken eines Portfolios zu vergleichen, wenn ein neues Asset oder eine Assetklasse hinzugefügt wird. Beispielsweise erwägt ein Portfoliomanager das Hinzufügen einer Hedgefondsallokation zu seinem bestehenden 5050 Investment Portfolio von Aktien mit einer Sharpe Ratio von 0,67. Wenn die neuen Portfolios Allokation 404020 Aktien, Anleihen und eine diversifizierte Hedgefonds-Allokation (vielleicht ein Fonds von Fonds), die Sharpe Ratio steigt auf 0,87. Dies deutet darauf hin, dass die Hedgefonds-Investition zwar als eigenständiges Engagement riskant ist, sie aber die Risiko-Renditecharakteristik des kombinierten Portfolios verbessert und damit einen Diversifikationsvorteil hinzufügt. Wenn der Zusatz der neuen Investition die Sharpe-Ratio senkte, sollte sie nicht in das Portfolio aufgenommen werden. Die Sharpe-Ratio kann auch helfen, zu erklären, ob ein Portfolio-Überschussrenditen auf intelligente Anlageentscheidungen oder ein Ergebnis von zu viel Risiko zurückzuführen sind. Obgleich ein Portfolio oder ein Fonds höhere Erträge als seine Gleichen genießen kann, ist es nur eine gute Investition, wenn diese höheren Renditen nicht mit einem Exzess von zusätzlichem Risiko kommen. Je größer ein Sharpe-Portfolio ist, desto besser ist seine risikoadjustierte Performance. Ein negatives Sharpe-Verhältnis weist darauf hin, dass ein risikofreies Asset besser abschneiden würde als das zu analysierende Sicherheitssystem. Kritik und Alternativen Die Sharpe-Ratio nutzt die Standardabweichung der Renditen im Nenner als Proxy des Gesamtportfoliorisikos, das davon ausgeht, dass die Renditen normal verteilt sind. Der Nachweis hat gezeigt, dass die Erträge aus finanziellen Vermögenswerten tendenziell von einer normalen Ausschüttung abweichen und Interpretationen des Sharpe-Verhältnisses irreführend machen können. Eine Variation des Sharpe-Verhältnisses ist das Sortino-Verhältnis. Der die Effekte von Aufwärtsbewegungen auf die Standardabweichung beseitigt, um nur die Rendite gegen die Abwärtspreisvolatilität zu messen und die Semivarianz im Nenner zu verwenden. Das Treynor-Verhältnis verwendet systematische Risiken. Oder beta () statt der Standardabweichung als Risikomaß im Nenner. Die Sharpe-Ratio kann auch von Hedgefonds oder Portfoliomanagern gespielt werden, die versuchen, ihre scheinbare risikoadjustierte Renditegeschichte zu steigern. Dies kann erfolgen durch: Verlängerung des Messintervalls: Dies führt zu einer niedrigeren Abschätzung der Volatilität. Zum Beispiel ist die annualisierte Standardabweichung der täglichen Renditen im Allgemeinen höher als die wöchentlichen Renditen, die wiederum höher ist als die monatlichen Renditen. Berechnung der monatlichen Renditen, aber Berechnung der Standardabweichung von den nicht zusammengesetzten monatlichen Renditen. Schreiben von Out-of-the-money stellt und ruft ein Portfolio: Diese Strategie kann potenziell die Rendite durch die Erhebung der Optionsprämie ohne Zahlung für mehrere Jahre erhöhen. Strategien, die das Ausfallrisiko einbeziehen. Liquiditätsrisiken. Oder andere Formen des Katastrophenrisikos die gleiche Fähigkeit haben, ein nach oben vorgespanntes Sharpe-Verhältnis zu melden. (Ein Beispiel dafür sind die Sharpe-Kennzahlen marktneutraler Hedgefonds vor und nach der Liquiditätskrise von 1998.) Glättung der Renditen: Die Verwendung bestimmter derivativer Strukturen, die seltene Markierung von illiquiden Vermögenswerten oder die Verwendung von Preissetzungsmodellen, die monatliche Gewinne oder Verluste unterschätzen, können Reduzierte Volatilität. Eliminierung extremer Renditen: Weil solche Renditen die gemeldete Standardabweichung eines Hedgefonds erhöhen, kann ein Manager versuchen, die besten und die schlechtesten monatlichen Renditen jedes Jahr zu beseitigen, um die Standardabweichung zu reduzieren.
Währungsswap BREAKING DOWN Währungsswap Ein Währungsswap kann auf verschiedene Arten erfolgen. Wenn bei Abschluss der Transaktion ein vollständiger Börsengang stattfindet, wird der Umtausch am Fälligkeitstag rückgängig gemacht. Währung Swap-Fälligkeiten sind verhandelbar für mindestens 10 Jahre, so dass sie eine sehr flexible Methode der Devisen. Zinssätze können fixiert oder schwimmend sein. Hintergrund Währung Swaps wurden ursprünglich getan, um Austausch-Kontrollen zu erhalten. Da die meisten entwickelten Volkswirtschaften die Kontrollen eliminiert haben, werden sie am häufigsten zur Absicherung von langfristigen Anlagen und zur Änderung des Zinsrisikos der beiden Parteien getätigt. Die Preisfindung wird in der Regel als LIBOR plus oder minus einer bestimmten Anzahl von Punkten ausgedrückt, basierend auf den Zinskurven bei Beginn und dem Kreditrisiko der beiden Parteien. Umtauschtransaktionen In einem Währungsswap vereinbaren die Parteien im Voraus, ob sie die Hauptbeträge der beide
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